Market Maker Forex Brokers.
A troca de moedas estrangeiras gerou enorme popularidade em todo o mundo na última década. Nos tempos anteriores, os comerciantes de divisas varejistas individuais eram poucos e distantes. A arena forex foi o playground privado dos principais bancos globais, fundos misturados e aqueles indivíduos com recursos e recursos financeiros para trocar tamanhos de lotes muito grandes. As transações médias naqueles dias eram por US $ 1 milhão de posições e até, não exatamente um ambiente que promoveu o frenesi comercial de varejo que existe hoje.
O que aconteceu para mudar as coisas? Os corretores de Forex viram uma oportunidade e fizeram o que os corretores fizeram. fornecer acesso a um mercado para clientes, fornecendo termos razoáveis que sejam aceitáveis e convenientes. A sua atividade escolhida, no entanto, não era exatamente como um criador de mercado no mundo das ações. Eles não estavam vendendo título para um bem real onde as questões de propriedade estavam envolvidas. Seu trabalho era fornecer cotações da Bid / Ask e, como com as ações, esteja preparado para ser o comprador ou o vendedor de último recurso, se a liquidez do mercado se tornar um problema.
- Mais de 400k conta registrada.
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- Mais de 300 mercados podem ser negociados.
A liquidez do mercado no mundo forex, no entanto, nunca é um problema, pelo menos para grandes pares de moedas. Com uma taxa de rotatividade diária superior a US $ 4 trilhões, o mercado forex é o maior e mais líquido mercado do mundo. Nenhum fabricante de mercado nesta arena jamais terá que se preocupar em construir um inventário de ações não vendidas e esperar o momento oportuno para descarregá-las no mercado.
O fabricante de mercado forex realmente compra e vende suas próprias posições em segundo plano de provedores de liquidez escolhidos no mercado interbancário e, em seguida, oferece posições nos preços Bid / Ask que funcionam em seu benefício. Como intermediário, o corretor lida com bancos ou outros corretores em uma extremidade, enquanto gerencia o & # 8220; over / unders & # 8221; para cada par de moedas de comerciantes de varejo em uma base agregada. Em outras palavras, continua a haver um conflito de interesses básico para todos os fabricantes de mercado. Corretores sem escrúpulos podem facilmente manipular os spreads em seu benefício ao longo do tempo, deixando seus clientes aceitar seu comportamento ou seguir em frente.
Os criadores de mercado na comunidade forex de corretores, pelo menos a grande maioria deles, são legítimos e nunca fariam nada como manipular spreads para seu benefício imediato. Eles estão mais preocupados em agradar e manter seus clientes. A concorrência é muito feroz, e os reguladores fornecem muito mais descuido neste dia e idade. Gosto ou não, no entanto, a ECNs, o outro tipo de corretor que passa ordens diretamente aos seus provedores de liquidez, desperdiçam pouco tempo em suas campanhas de marketing enfatizando que os fabricantes de mercado negociam contra seus clientes no back-office. Existem prós e contras para cada corretor configurado, e estes dependem do que seu indivíduo precisa ser.
O que exatamente é um corretor de mercado de forex?
Aqui está uma definição de um fabricante de mercado forex:
& # 8220; Uma empresa de corretor que aceita o risco de deter um certo número de posições de divisas em seus livros para um par de moedas específico, a fim de facilitar a negociação nesse par de moedas. Cada fabricante de mercado compete pelo fluxo de pedidos dos clientes exibindo citações de compra e venda que honrará se atualizado em tempo hábil. Uma vez que uma ordem é recebida, o fabricante de mercado geralmente agrega suas posições líquidas e imediatamente coloca uma ordem de compensação no mercado com seu provedor de liquidez. Este processo ocorre em meros segundos. & # 8221;
Em outras palavras, um criador de mercado faz exatamente o que o termo implica & # 8211; Isso faz um mercado para o par de moedas aplicável, muitas vezes sem ir a qualquer trade floor ou troca eletrônica. Quase todos os corretores forex operam desta forma para negociação forex de varejo.
O tipo oposto de corretor, o ECN ou a "Rede de Comunicação Eletrônica" # 8221; usa um conjunto especial de protocolos de software financeiro para vincular-se com uma série de grandes fornecedores de liquidez e canalizar os pedidos diretamente, publicando apenas os spreads de lances / pedidos que são fornecidos a ele. Os spreads e comissões variáveis, no entanto, podem ser confusos, e essa modalidade comercial é projetada mais para comerciantes profissionais comerciais, institucionais e grandes equilibrados. Não é para comerciantes principiantes focados em pequenas posições. É composto de negócios de alto volume com altos valores transacionais. Se você deseja começar a negociar com um corretor da ECN, recomendamos o FXPro. Abra uma conta demo aqui ou leia a revisão do FXPro.
Como você reconhece um fabricante de mercado de Forex sem escrúpulos?
Todos os comerciantes de forex devem estar constantemente atentos aos sinais reveladores de práticas comerciais fraudulentas. Manipular os lances de oferta / pedido é um dos abusos mais comuns. Ele serve como uma dica para que você seja cético e tenha cuidado. Re-quotes constantes ou "deslizamento", a prática em que sua execução ocorre em uma taxa diferente do que você esperava, são emblemáticas de que um corretor não pode estar no alto. Além disso, se você vir um mercado plano, então, um balanço repentino de 25 ou 30 pips para varrer as ordens de stop loss e, em seguida, um retorno ao nível anterior, o corretor pode mais uma vez ser culpado de práticas comerciais precárias. Leia mais sobre práticas de corretores forex questionáveis aqui.
Quais são os prós e os contras para os fabricantes de mercado forex?
Os fabricantes de mercado fornecem uma grande quantidade de suporte na forma de gráficos ao vivo on-line, análise técnica, notícias e comentários do mercado e uma variedade de materiais educacionais de ebooks para tutoriais on-line; São disponibilizadas e suportadas plataformas de negociação mais fáceis de usar e populares, como Metatrader4; Os spreads são corrigidos, não variáveis, e nenhuma comissão é aplicada; A volatilidade pode ser um pouco menor, já que o fabricante de mercado tenta estabilizar a visão do mercado para o comerciante.
Manipulações podem ocorrer sob a forma de cotações, derrapagens e movimentos repentinos para limpar pedidos de perda de parada; Spreads pode não ser tão apertado, como com um ECN; Os servidores podem congelar quando ocorrem grandes lançamentos de notícias, causando mais derrapagens; Podem ser aplicadas limitações para estratégias de escalação, EAs e negociação automatizada.
Observações finais.
Se você quiser agir como um & # 8220; heavy-hitting & # 8221; comerciante profissional, então um fabricante de mercado pode não ser o melhor para você. A maioria dos corretores é, no entanto, desse gênero, e é injusto rotular a maioria como sempre negociando contra você. Se você é novato ou gosta de trocar lotes menores, então um fabricante de mercado pode ser o melhor. As ECNs podem ser a onda do futuro, mas elas podem não ser adequadas para as necessidades comerciais ou abordagem de todos.
Como funcionam os fabricantes de mercado Forex?
O mercado Forex se aproxima do globo.
É um mercado de 24 horas sem uma única localização central da operação.
Trading Forex em si é um assunto razoavelmente direto para qualquer participante único ...
. mas a interação global entre os vários jogadores se resume a um caso complexo.
Você vê, o mercado Forex quebra em um grande número de jogadores de tamanhos variados.
Este artigo irá analisar um tipo de operador chave no mercado Forex:
. O papel dos fabricantes de mercado Forex.
Eles desempenham uma parte significativa nos preços de FX.
Para entender melhor como os fabricantes de mercado se encaixam na imagem geral, precisamos dar uma olhada no mercado como um todo.
Estrutura de mercado.
No topo da árvore fica o mercado Forex interbancário.
O mercado Forex interbancário compreende as transações realizadas entre os principais bancos.
Uma maneira de descrevê-lo é como o nível de atacado no qual as moedas são trocadas.
É aqui onde podemos ver o papel central do fabricante de mercado FX.
Cada banco possui fabricantes de mercado dedicados para cada par de moedas principais.
Eles fornecem preços em que o banco se compromete a comprar e vender moedas de seus pares no mercado interbancário.
Embora esses preços sejam destinados ao mercado interbancário ...
. eles efetivamente permeiam seu caminho para o lado varejista do mercado, como devemos discutir mais tarde.
Portanto, podemos dizer que as instituições que compõem o mercado interbancário são os principais fabricantes de mercado no mercado FX.
Então, o que um fabricante de mercado faz?
O nome é amplamente auto-explicativo.
Um fabricante de mercado cita preços de duas vias em um determinado par de moedas, fazendo assim um mercado.
Um fabricante de mercado Forex essencialmente faz três coisas:
define preços de oferta e oferta em um determinado par de moedas compromete-se a aceitar ofertas a esses preços dentro de certos constrangimentos leva a exposição resultante ao seu próprio livro, pelo menos inicialmente.
Quais são as restrições mencionadas no segundo ponto acima?
Basicamente, o orçamento só pode ser bom em um tamanho mínimo ou máximo ...
. e o preço só será bom se for negociado em tempo hábil.
O terceiro ponto estabelece que um fabricante de mercado é uma contraparte de um comércio de Forex.
Em outras palavras, eles não estão combinando o comércio com outra parte da maneira que um corretor faria.
Em termos de levar essa exposição ao seu livro:
. um fabricante de mercado pode posteriormente optar por proteger a exposição com outro banco, se eles forem capazes de obter uma taxa favorável.
Quão rápido ou devagar ou quanto risco eles demoram será a seu critério.
Uma maneira como um criador de mercado faz lucro é ver negócios bidireccionais.
Se eles veem o fluxo suficiente em ambos os lados de suas cotações, eles podem simplesmente coletar a propagação da oferta oferecida enquanto compensam sua exposição.
Agora, os grandes bancos vêem enormes fluxos de transações em moeda estrangeira de suas operações em todo o mundo.
Devido a isso, eles podem obter lucros significativos simplesmente de colecionar esse spread dia após dia.
Claro, um revendedor também pode optar por assumir uma posição em uma moeda a seu critério.
Eles podem fazer isso por:
fazer um comércio com outro banco ou por preços adequados para atrair negócios em uma determinada direção.
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O método Forex market makers - como eles definem seus preços?
Os comerciantes do banco consideram uma série de preocupações ao fazerem seus preços.
as taxas vigentes são cotadas em outros lugares sua própria exposição - quais as posições que eles já têm em seu livro sua visão sobre o desempenho futuro dos volumes de par moedas disponíveis à taxa de mercado prevalecente e o volume do negócio que estão citando.
Preços de FX de varejo.
Os negócios entre os grandes bancos constituem o núcleo do mercado FX por volume.
Há ainda mais:
. O compromisso contínuo dos bancos de comprar e vender moedas é uma pedra angular de todos os preços no mercado FX.
Apesar dos enormes volumes que atravessam o mercado interbancário, uma grande parte dos participantes do Forex não tem acesso direto.
Uma das bases do mercado interbancário são as relações de crédito que os maiores bancos possuem entre si.
Os bancos compram e vendem moedas entre si nesta base de crédito sozinho.
Além disso, as ofertas no mercado interbancário são geralmente muito grandes.
Esses aspectos combinam para evitar que a maioria dos jogadores tenha acesso direto ao mercado interbancário.
Na verdade, houve um tempo em que o mercado FX como um todo era apenas a reserva dos bancos, instituições e os muito ricos.
Tudo isso mudou, é claro.
Os clientes de varejo agora acessam facilmente o mercado Forex.
Eles fazem isso através de empresas FX que, direta ou indiretamente, utilizam os preços feitos pelos grandes bancos.
Essa tendência foi auxiliada por melhorias na tecnologia.
O progresso nessas áreas levou a uma variedade de excelentes plataformas de negociação eletrônica.
Uma das plataformas FX de varejo mais populares é MetaTrader 4 ...
. e talvez o plugin mais avançado disponível para essa plataforma seja o MetaTrader 4 Supreme Edition.
O MT4SE oferece uma série de recursos úteis, incluindo o Trade Trade de estilo profissional que permite o gerenciamento de comércio multi-moeda.
Qual é o resultado desses avanços na plataforma?
A diferença entre a experiência comercial dos investidores institucionais e a dos clientes de varejo diminuiu ao longo dos anos.
Os clientes de varejo agora têm acesso a spreads de Forex muito competitivos e o comércio tornou-se extremamente conveniente.
Então, como as empresas FX oferecem preços aos clientes de varejo?
Para responder a esta pergunta, precisamos ter cuidado com a nossa terminologia.
Você vê, algumas dessas empresas às vezes são chamadas de fabricantes de mercado ...
. mas na verdade, eles realmente não executam todas as funções principais de um verdadeiro fabricante de mercado.
O modo como as empresas FX operam varia, mas o preço tende a derivar, em última instância, dos mesmos jogadores familiares.
Ou seja, os grandes bancos que atuam como corretores principais para essas empresas.
Algumas empresas podem operar efetivamente como corretor, protegendo sua exposição imediatamente com seu provedor de liquidez.
Outros podem levar alguma exposição ao seu próprio livro.
Mas aqui está a parte fundamental:
. geralmente, eles não fazem seus próprios preços como um verdadeiro fabricante de mercado.
Para qualquer moeda em particular, uma empresa FX de varejo pode oferecer um preço agregado.
Esta seria essencialmente a melhor oferta / oferta que eles têm acesso através do mercado fazendo contrapartes com as quais eles se ajuizam.
Uma maneira alternativa de que as empresas concedam aos seus clientes o acesso ao mercado FX é através de redes de comunicações eletrônicas ou ECNs.
Um ECN agrega lances e ofertas de bancos, instituições e outros comerciantes em um livro de pedidos.
Se você fizer uma troca, o ECN irá combiná-lo com o melhor preço disponível.
Os ECNs são tipicamente sistemas extremamente rápidos e transparentes com spreads muito apertados.
Prós e contras dos preços dos mercados Forex.
Algumas pessoas não gostam da noção de um criador de mercado, tendo em vista que estão de alguma forma chamando o mercado contra eles.
Obviamente, um fabricante de mercado não vai citar um preço que não se adequa à sua própria posição ...
. mas, em última análise, citam um preço de duas vias.
Isso significa que há uma quantidade extremamente limitada que o preço pode ser desviado antes que uma oportunidade de arbitragem se abra.
A Diretiva Global de Mercados e Instrumentos Financeiros (MiFID) significa que as empresas UK FX estão empenhadas em oferecer a melhor execução em nome de seus clientes.
Antes que este padrão entrou em jogo, algumas empresas podem ter ajustado seu preço em ordem para refletir sua posição no livro, mas isso não pode acontecer na melhor execução.
Ao discutir os fabricantes de mercado, a conclusão é que eles são o pilar sobre o qual o mercado FX está construído.
Para além desta contribuição fundamental de permitir efetivamente que o mercado FX funcione, eles também oferecem outros benefícios.
Eles oferecem consistência e liquidez ao mercado com seu compromisso contínuo de assumir o lado oposto de qualquer negócio.
Um preço Forex do fabricante de mercado é criado por um ser humano:
. Alguém em algum lugar está literalmente a decidir o preço de oferta / oferta.
Isso pode parecer um ponto estranho para fazer, mas você pode usar esse aspecto para informar as estratégias de negociação do seu market maker.
Quase todos os indicadores técnicos dependem da crença de que a ação do preço é guiada pelo comportamento humano, ao contrário de ser uma caminhada aleatória.
Que existe um grande elemento humano na primeira geração de preços tenderia a dar credibilidade à eficácia de indicadores técnicos.
O elemento humano também significa que há menos volatilidade em comparação com os preços da ECN.
Os ECNs permitem que os sistemas de negociação automatizados se conectem diretamente e troquem em velocidades quase instantâneas.
Isso pode levar a taxas que flutuam a taxas tão rápidas que tornam menos fácil de usar.
Nós também devemos notar, no entanto, que os ECNs são muito adequados para estratégias de negociação de alta freqüência e scalpers.
Os fabricantes de mercado fornecem preços de boa fé como um componente básico do funcionamento efetivo do mercado, mas, na minha experiência, eles não gostam de ser escalados.
Existem market makers no mercado de ações, bem como o mercado FX, e ambos ajudam a fornecer liquidez.
Então, como esses diferentes tipos de market maker se comparam?
Bem, uma maneira fundamental em que o mercado FX difere do mercado de ações é que as transações Forex são menos transparentes.
O comércio de ações sobre intercâmbios onde a informação comercial é disponibilizada publicamente.
Isso significa que os dados de preço e volume estão prontamente disponíveis para negociações de ações.
Este não é o caso do mercado Forex, no entanto.
Os fluxos de negócios FX vistos pelos grandes bancos são considerados informações proprietárias e não há necessidade de divulgação desta informação.
Os fabricantes de mercado dos principais bancos estão cientes de grandes e, portanto, de negociações potencialmente em movimento de mercado, antes do mercado mais amplo.
Isso, em teoria, dá-lhes uma vantagem sobre outros comerciantes.
O tipo de informação a que um criador de mercado pode ser privado, mas não está disponível para o mercado como um todo, pode incluir:
As instituições reequilibram as necessidades de hedge de carteiras mudanças no apetite de risco.
Tais fluxos podem influenciar a tendência de curto prazo dos preços de FX.
Alguns vêem isso como dando uma vantagem injusta aos fabricantes de mercado.
Um fabricante de mercado argumentaria que essa ajuda para sua estratégia comercial é um benefício que decorre do serviço que eles fornecem.
Escolhendo uma estratégia apropriada para o mercado de Forex.
Se você prefere a consistência dos preços de um fabricante de mercado ou os spreads variáveis de um ECN depende de você.
Você pode encontrar sua estratégia ou estilo de negociação dita o que você usa.
Se você é um scalper ou um algo-trader, você pode achar que o preço ECN combina melhor com você, por exemplo.
Uma maneira de acessar os preços reais do mercado ao vivo é com a conta de troca de demonstração do Admiral Markets.
Isso oferece o benefício de permitir que você troque sem assumir qualquer risco.
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